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市场情绪(一)

发表时间:2016-10-12  浏览次数:354  
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市场先生感觉如何?

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当进行交易时,交易者都会对他们进行的交易发表他们各自的观点。但是有些时候,无论交易者是多么的确信市场,市场将会沿着某一特定方向运行,他们的交易都有可能最终以失败而告终。

交易者必须认识到,整体市场是所有市场参与人士观点的综合展现。是的,所有市场参与者。

这种所有市场参与者共同表现出来的感觉,即我们所说的市场情绪。

也正是市场上大多数参与者的主流观点决定了当前市场的总体方向。

如何进行市场情绪分析

作为一名交易者,对市场情绪的分析可是你交易工作中不可或缺的一环。经济指标显示市场将会上涨吗?交易者们对经济的看法悲观吗?我们不能告诉市场,应该以我们认为的形势发展。我们所能做的是,对市场上正在发生的事情做出反应。

需要注意的是,利用市场情绪分析方法并不会给我们提供每次交易的确切入场和出场点位。但是,不要因此而绝望!利用市场情绪分析法能够帮助你决定,你是否应该随着市场主流而动。当然,你也可以始终将市场情绪分析和技术以及基本面分析方法结合起来,以做出更好的交易决策。

在股票市场和期货市场中,交易者们能够观察交易量,作为衡量股票和期货市场情绪的指标。如果某一股票价格持续上升,但是成交量却在下降,这可能显示出市场正处于超买状态。或者是,某一持续下跌的股票交成交量突然大幅上升,这可能表明市场情绪正由看空转而看多。

不幸的是,由于外汇市场是场外交易,或者说外汇市场并不存在一个集合交易的场所。这意味着每一次的货币交易量,我们都难以轻易获得。

没有任何工具来测算外汇外汇市场交易量,交易者该如何来衡量市场情绪呢?

这也是交易者持仓报告应运而生的原因之所在!

持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)会在美国东部时间每周五的下午2:30左右公布交易商持仓报告(COT)。

由于CFTC持仓报告显示了投机交易者和商业交易者所持有的净多头和净空头情况,所以该持仓报告是测量市场参与者在市场上的所持有头寸状况的重要来源。

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随后,我们将介绍你认识这些市场参与者。它们是对冲基金、大的机构投机者、零售外汇投资者等。就像一个球队的队员一样,每一名队员都有他特有的特征和作用。通过对这些队员行为的观察,你将能够提前预判到市场情绪可能出现的转变。

你很可能问自己,“我为什么应该使用来自外汇期货市场上的数据?”

“难道现货外汇市场没有测量货币交易者头寸状况的报告吗?”

“我是一名现货外汇交易者!期货市场和我没有任何关系。”

记住,由于现货外汇市场是场外交易(OTC),交易并不通过某一集合交易场所,比如说芝加哥期货交易所。

那么,我们了解市场状况以及大型机构投资者资金移动状况的最接近的途径是什么呢?

你可能已经猜到了。

就是来自期货市场的交易者持仓报告。

在你使用持仓报告指导你的交易之前,你首先应该知道在哪里获得COT报告,以及如何解读这份报告。

三步读懂CFTC持仓报告

为了理解期货市场,首先你需要知道了解期货市场上的主要参与者。这些参与者可以分为以下三大类:

1、商业交易者(套期保值者)

2、非商业交易者(大型投机者)

3、零售交易者(小型投机者)

套期保值者

那些想要保护自己免受难以预测到的汇率波动损失的交易者称为套期保值者或商业交易者。想要对冲因商品价格变动风险或将这种变动风险降到最小的农业生产商或农民是这这类交易者中的一部分。

为保护自己免受突然出现的汇率或其他资产价格变动的银行或企业也可视为商业交易者。

套期保值者的关键特征是:它们在市场底部极度看多,在市场顶部极度看空。

套期保值者这样做意欲何求?让我们举例说明一下吧。

假如有一天一种罕见病毒在美国传播开来,感染上这种病毒的人会变成僵尸。僵尸四处游走,并做危害社会的事情,比如抢夺陌生人的Iphone 手机。

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这对于广大果迷来说,没有了他们心爱的Iphone手机,他们会感到极度的无助。必须制止僵尸们的这种行为,以免让整个美国陷入恐慌。

枪和弹药明显对这些僵尸不起作用。唯一的方法就是用利器将它们的头砍下来。

苹果公司看到了这一市场需求,并打算组建一支由武士组成的军队来保护受到僵尸袭击的iphone 手机使用者。

为了组建这么一支军队,苹果公司需要从日本进口专用的武士刀。于是和日本的武士刀制造商签订了购买合同,这些制造商需要在三个月后交付这批武士刀时由苹果公司支付日元。

苹果公司也知道,如果三个月后,美元/日元下跌,他们将为这批武士刀付出更多的日元。

为了保护苹果公司的利益,或者说对冲可能存在的汇率波动风险,苹果公司购买了日元期货。

如果在三个月后美元/日元下跌,苹果公司在期货合约上的收益能够抵消到时支付给日本武士刀制造商所增加的成本。

另一方面,如果美元/日元在三个月后上涨,该公司在期货合约上的损失将被支付购买武士刀成本的下降所抵消。

大型机构投机者

和套期保值者不同,大型机构投机者参与外汇交易的目的就是为了获取收益,他们并没有兴趣持有标的资产,而套期保值者则对从交易活动中获取利益完全没有兴趣。

一些机构投机者是坚定的趋势跟随者,因为他们会在市场显现上升趋势时买入,并在市场显现下跌趋势时卖出。在汇价走势出现逆转之前,他们会持续增加仓位。

大型机构投机者也是期货市场的大玩家,因为他们开设有巨额的交易账户。

结果就是,他们的交易活动能够导致市场出现巨大的变动。他们通常会跟随移动均线的走势而动,直到移动均线的趋势出现改变。

小型投机者

小型的投机者,他们拥有的账户规模更小。这些小型投机者由对冲基金以及散户所组成。

他们通常会逆趋势而动,并经常站在和市场相反的方向。由于这一原因,他们交易的成功概率要远低于套期保值者和大型机构投机者。

然而,当它们能够跟随趋势而动,他们将对市场的顶部和底部保持更大的关注度。

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